Stock options vs futures

Bagaimana Bursa Berjangka Bekerja Keuntungan utama dari futures saham adalah kemampuan untuk membeli pada margin. Berinvestasi pada margin juga disebut leveraging. Karena Anda menggunakan sejumlah uang yang relatif kecil untuk memanfaatkan sejumlah besar saham. Misalnya, jika Anda memiliki 1.000 untuk diinvestasikan, Anda bisa dengan 10 saham IBM. Tapi dengan 1.000 yang sama, Anda bisa membeli kontrak berjangka untuk 50 saham IBM. Memang benar bahwa Anda juga bisa membeli saham tradisional dengan margin, tapi prosesnya jauh lebih rumit. Saat membeli saham dengan margin, Anda pada dasarnya mengambil pinjaman dari pialang saham Anda dan menggunakan saham yang dibeli sebagai jaminan. Anda juga harus membayar bunga kepada broker Anda untuk sumber pinjaman: Money Inc. Perbedaan dengan saham berjangka adalah bahwa Anda tidak membeli saham yang sebenarnya, jadi pembayaran margin awal lebih merupakan simpanan yang baik untuk menutupi kemungkinan kerugian sumber: Money Inc. Ini juga jauh lebih mudah untuk kekurangan masa depan saham daripada kekurangan stok tradisional. Untuk mendapatkan kontrak futures, Anda membayar margin awal yang sama dengan berjalan lama. Mengurangi stok mengharuskan Anda menjual saham sebelum secara teknis memilikinya. Untuk melakukan itu, Anda perlu meminjam saham dari broker Anda terlebih dahulu. Anda akan dikenakan biaya pinjaman broker dan pembayaran dividen sumber: Money Inc. Stock futures menawarkan investasi kreatif yang lebih luas daripada saham tradisional. Lindung nilai dengan futures saham, misalnya, adalah cara yang relatif murah untuk menutupi keuntungan Anda pada pembelian saham berisiko. Dan bagi investor berisiko tinggi, tidak ada yang berpotensi menguntungkan seperti berspekulasi mengenai pasar berjangka. Tapi saham berjangka juga memiliki kelemahan yang berbeda. Faktor risiko tinggi masa depan saham bisa sama berbahayanya dengan menguntungkan. Jika Anda berinvestasi di saham, hal terburuk yang bisa terjadi adalah saham benar-benar kehilangan nilainya. Jika demikian, Anda kehilangan jumlah investasi awal Anda sepenuhnya. Dengan masa depan saham, karena Anda membeli dengan margin, potensi itu ada untuk kehilangan investasi awal Anda dan akhirnya menghasilkan lebih banyak uang. Terlebih lagi, karena Anda sebenarnya tidak memiliki saham yang Anda trading dengan kontrak berjangka, Anda tidak memiliki hak pemegang saham dengan perusahaan tersebut. Karena Anda tidak memiliki bagian dari perusahaan, Anda tidak berhak atas dividen atau hak suara. Kerugian lain dari futures saham adalah bahwa nilai mereka dapat berubah secara signifikan dari hari ke hari. Ini bukan jenis keamanan yang bisa Anda beli di bulan Januari dan periksa harganya sebulan sekali. Dengan keamanan berisiko tinggi semacam itu, ada kemungkinan nilai kontrak berjangka Anda bisa turun seperti kentang panas dari hari ke hari ke hari berikutnya. Dalam hal ini, broker Anda mungkin mengeluarkan margin call, yang telah kami bahas sebelumnya. Jika Anda tidak merespon cukup cepat terhadap panggilan tersebut, kontrak akan dilikuidasi pada sumber nilai nominal: Drinkard. Pada bagian selanjutnya, bacalah beberapa metode yang berbeda dalam membeli dan menjual saham berjangka. Cetak x09x0Ax09x09x0Ax09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09ltax20data-track-gtmx3DquotBylinequotx20hrefx3Dquothttpx3Ax2Fx2Fhowstuffworksx2Fabout-author. htmx23roosquotgtx0Ax09x09x0Ax09x09Davex20x0Ax09x09Roosx0Ax09x09x09x09x09ltx2Fagtx0Ax09x09x09x20quotHowx20Stockx20Futuresx20Workquotx2020x20Augustx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-future. htmampgtx3Bx2028x20Februaryx202017 hrefCitation amp Date5 keuntungan dari komoditas vs opsi ekuitas Berdasarkan pengalaman dengan para pedagang komoditas baru, emang ditemukan sekitar 80 dari mereka memiliki Sejarah dengan opsi saham. Sebagian besar pedagang ini, saat ditekan, mengungkapkan keinginan yang kabur untuk melakukan diversifikasi sebagai salah satu alasan utama mereka untuk mengambil langkah berikutnya menuju komoditas. Namun, yang menarik bahwa beberapa dari mereka memiliki pemahaman yang kuat tentang keuntungan nyata yang dapat ditawarkan oleh opsi komoditas terutama jika mereka terbiasa dengan kendala bahwa opsi saham dapat ditempatkan pada investor. Jangan salah paham: Menjual opsi ekuitas bisa menjadi strategi yang menguntungkan di tangan kanan. Namun, jika Anda adalah satu dari puluhan ribu investor yang menjual opsi ekuitas untuk meningkatkan kinerja portofolio saham Anda, mungkin Anda akan terkejut menemukan tenaga kuda yang bisa Anda dapatkan dengan memanfaatkan strategi komoditas yang sama ini. Di era ketika volatilitas yang tiba-tiba dan berlebihan biasa terjadi, diversifikasi lebih penting daripada sebelumnya. Tapi kelebihannya nggak berakhir disana. Menjual (juga dikenal sebagai tulisan) pilihan dapat menawarkan keuntungan bagi investor baik di saham maupun komoditas. Namun, ada perbedaan substansial antara opsi menulis saham dan opsi penulisan di masa depan. Apa yang umumnya menjadi dasar adalah leverage. Opsi futures menawarkan lebih banyak pengaruh dan, oleh karena itu, dapat memberikan keuntungan potensial yang lebih besar (selain risiko yang lebih besar). Dalam menjual opsi ekuitas, Anda tidak perlu menebak arah pasar jangka pendek untuk mendapatkan keuntungan. Hal yang sama tetap berlaku di masa depan, dengan beberapa perbedaan utama: Persyaratan margin yang lebih rendah (yaitu, pengembalian investasi yang lebih tinggi). Ini adalah faktor kunci yang menarik banyak trader opsi saham ke futures. Margin yang diposkan untuk menahan opsi saham pendek bisa menjadi 10 sampai 20 kali premi yang terkumpul untuk opsi tersebut. Dengan sistem perhitungan marjin industri berjangka, bagaimanapun, opsi dapat dijual dengan persyaratan margin di luar saku hanya dengan satu hingga satu dan setengah kali premi dikumpulkan. Misalnya, Anda bisa menjual opsi untuk 600 dan mengirim margin hanya 700 (persyaratan margin total dikurangi premi yang terkumpul). Ini bisa diterjemahkan ke dalam pengembalian modal kerja Anda yang jauh lebih tinggi. Premi yang menarik dapat dikumpulkan untuk pemogokan di luar uang. Tidak seperti ekuitas di mana untuk mengumpulkan premi yang berharga, pilihan harus dijual satu sampai tiga harga strike dari opsi uang futures sering dapat dijual dengan harga strike jauh dari uang. Pada tingkat yang jauh seperti itu, pergerakan pasar jangka pendek biasanya tidak akan berdampak besar pada nilai opsi Anda, maka erosi nilai waktu dapat diijinkan untuk bekerja lebih sedikit terhambat oleh volatilitas jangka pendek. Likuiditas. Banyak pedagang opsi ekuitas mengeluhkan likuiditas yang buruk yang menghambat usaha masuk atau keluar dari posisi. Sementara beberapa kontrak berjangka memiliki minat terbuka yang lebih tinggi daripada yang lain, sebagian besar kontrak utama, seperti keuangan, gula, biji-bijian, emas, gas alam dan minyak mentah, memiliki volume dan minat terbuka yang besar, menawarkan beberapa ribu kontrak terbuka per strike price. Diversifikasi. Dalam keadaan pasar keuangan saat ini, banyak investor mencari diversifikasi berharga dari ekuitas. Dengan memperluas pilihan komoditas, Anda tidak hanya memperoleh investasi yang tidak berkorelasi dengan ekuitas, posisi opsi juga tidak berkorelasi satu sama lain. Di saham, sebagian besar saham individual, dan pilihan mereka, akan bergerak pada tingkat kepercayaan indeks secara keseluruhan. Jika Microsoft jatuh, kemungkinan kepemilikan Exxon dan Coca Cola Anda juga turun. Di komoditas, harga gas alam tidak ada kaitannya dengan harga gandum atau perak. Ini bisa menjadi manfaat utama dalam menipiskan risiko. Bias mendasar. Ketika menjual opsi saham, harga saham itu bergantung pada banyak faktor, tidak sedikit yang merupakan pendapatan perusahaan, komentar oleh CEO atau anggota dewan, tindakan hukum, keputusan peraturan atau arah pasar yang lebih luas. Kedelai, bagaimanapun, tidak bisa memasak buku mereka, dan tembaga tidak bisa dinyatakan terlalu besar untuk gagal. Gambaran persediaan komoditas secara analitis lebih bersih. Mengetahui dasar-dasar komoditas, seperti ukuran tanaman dan siklus permintaan, bisa sangat bermanfaat saat menjual pilihan komoditas. Di komoditas, pasokan dan permintaan fundamental paling sering kuno yang pada akhirnya mendikte harga, bukan tindakan CEO yang berperilaku buruk. Mengetahui dasar-dasar ini dapat memberi Anda keuntungan dalam menentukan pilihan apa yang akan dijual. Tentang Penulis James Cordier adalah pendiri Liberty Trading GroupOptionSellers. Michael Gross adalah seorang analis Liberty. Mereka menulis: Panduan Lengkap untuk Pilihan Menjual Edisi ke-3 (McGraw-Hill 2014). OptionSellersOptions Basics Tutorial Saat ini, banyak portofolio investor memasukkan investasi seperti reksadana. Saham dan obligasi. Tapi variasi sekuritas yang Anda miliki tidak berakhir di sana. Jenis keamanan lainnya, yang disebut opsi, menghadirkan dunia peluang bagi investor yang canggih. Kekuatan pilihan terletak pada fleksibilitas mereka. Mereka memungkinkan Anda untuk menyesuaikan atau menyesuaikan posisi Anda sesuai situasi yang muncul. Pilihan bisa sama spekulatif atau konservatif sesuai keinginan. Ini berarti Anda dapat melakukan segalanya dari melindungi posisi dari penurunan ke taruhan langsung pada pergerakan pasar atau indeks. 13 Fleksibilitas ini, bagaimanapun, tidak datang tanpa biaya. Pilihan adalah sekuritas yang kompleks dan bisa sangat berisiko. Inilah sebabnya, ketika opsi trading, Anda akan melihat sebuah disclaimer seperti berikut ini: 13 Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Perdagangan opsi bisa bersifat spekulatif dan membawa risiko kerugian yang besar. Investasikan hanya dengan modal berisiko. 13 Meskipun ada yang mengatakan kepada siapa pun, perdagangan opsi melibatkan risiko, terutama jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Karena itu, banyak orang menyarankan Anda menghindari pilihan dan melupakan keberadaan mereka. 13 Di sisi lain, karena mengetahui jenis investasi menempatkan Anda pada posisi lemah. Mungkin sifat spekulatif pilihan tidak sesuai dengan gaya Anda. Tidak masalah - maka jangan berspekulasi dalam pilihan. Tapi, sebelum Anda memutuskan untuk tidak berinvestasi dalam pilihan, Anda harus memahaminya. Tidak mengetahui bagaimana fungsi pilihan sama berbahayanya dengan melompat ke: tanpa mengetahui pilihan Anda tidak hanya akan kehilangan barang lain di kotak peralatan investasi Anda, namun juga kehilangan wawasan tentang cara kerja beberapa perusahaan terbesar di dunia. Entah itu untuk melindungi risiko transaksi valuta asing atau memberi kepemilikan kepada karyawan dalam bentuk opsi saham, sebagian besar warga multi-nasional saat ini menggunakan opsi dalam beberapa bentuk atau lainnya. 13 Tutorial ini akan memperkenalkan Anda pada dasar-dasar pilihan. Perlu diingat bahwa sebagian besar pilihan pedagang memiliki pengalaman bertahun-tahun, jadi jangan berharap bisa menjadi ahli segera setelah membaca tutorial ini. Jika Anda tidak terbiasa dengan bagaimana pasar saham bekerja, lihat tutorial Stock Basics.